Individuell gestalten lösen

Mezzanine-Kapital

Mezzanine-Finanzierungen eignen sich vor allem für Unternehmen in der Reifephase, die einen stabilen Cashflow aufweisen. Aber auch wachsende Unternehmen können sie in Kombination mit einer Eigenkapital-Direktbeteiligung nutzen.
 

Mezzanine-Kapital ist ein Sammelbegriff für unterschiedliche Finanzierungsinstrumente und vereint Instrumente der Fremd- und der Eigenkapitalfinanzierung. Durch die individuellen Gestaltungsmöglichkeiten, die wir Ihnen bieten, kann das Mezzanine-Kapital mehr an Eigenkapital (Equity Mezzanine) oder an Fremdkapital (Debt Mezzanine) ausgerichtet werden.

Mit der Aufnahme von Mezzanine-Kapital und dessen Anrechnung auf das wirtschaftliche Eigenkapital kann die Bonität verbessert werden. Das schafft Spielraum für die weitere Aufnahme von Fremdkapital, ohne dass Gesellschaftsanteile und Einfluss dauerhaft an Dritte abgegeben werden. Allerdings erhält der Mezzanine-Geber zum Schutz seiner Investition während der Finanzierungslaufzeit bestimmte Informations‑ und Kontrollrechte.

Unsere Renditeerwartung liegt aufgrund der eigenkapitalähnlichen Risikoposition deutlich oberhalb des Zinsaufwands für klassisches Fremdkapital, jedoch niedriger als die Renditeanforderung einer Eigenkapital-Direktbeteiligung.

Mezzanine-Instrumente sind in der Regel gekennzeichnet durch:

  • Rangrücktritt des Mezzanine-Gebers im Insolvenzfall gegenüber Drittgläubigern
  • Ausbleibende Sicherheitenstellung durch das Unternehmen
  • Langfristige Kapitalüberlassung (über fünf Jahre) und endfällige Tilgung
  • Erfolgsabhängige Vergütungskomponente